In den vergangenen Wochen hat Bitcoin (BTC) einen signifikanten Entwicklungsschritt durchlaufen, der wichtige Hinweise auf den aktuellen Stand des Marktes gibt. Die Analyseplattform Glassnode hat festgestellt, dass die Profitmitnahmen und Kapitalflüsse des Bitcoin hinweisen, dass wir uns in einer historisch späten Phase des Marktzyklus befinden.
Der aktuelle Zustand: Profitmitnahmen und Kapitalflüsse
Aktuelle Daten von Glassnode zeigen, dass die Bitcoin-Preisentwicklung seit den Zyklustiefs von einem bemerkenswerten Muster geprägt ist. Die seit 273 Tagen über dem +1 Standardabweichung-Profitband liegende Umlaufmenge ist ein Zeichen für die anhaltende Marktaktivität. Dies ist nur der zweite längste Zeitraum dieser Art in den letzten Marktzyklen.
Profitmitnahmen haben ihren Höhepunkt erreicht, seit Bitcoin am preislichen Höchststand von $124,000 angekommen ist. In den letzten Wochen hat sich jedoch das Wachstum der realisierten Kapitalisierung auf nur 6% pro Monat verringert.
Marktpsychologie: Die Rolle von Anlegern
Obwohl die Profitmitnahmen ansteigen, deuten Daten von CryptoQuant auf eine erneute Nachfrage hin. Die jüngste Generation von Bitcoin-Inhabern, die über weniger als einen Monat alte Wallets verfügen, hat im September 73,702 BTC angesammelt. Dies zeigt, dass trotz des Drucks durch Profitmitnahmen ein gewisses Interesse an Bitcoin besteht.
Zusätzlich sind kurzfristige Inhaber (STHs) dabei, 159,098 BTC zu akquirieren, was darauf hindeutet, dass dieser neue Kapitalfluss die Coins von den langfristigen Inhabern (LTHs) absorbiert.
Trotz dieser positiven Signale bleibt die allgemeine Marktstimmung angespannt. Laut den Onchain-Einsichten von Santiment sollte man jedoch nicht sofort mit einem Anstieg rechnen; die Handelsstrategien der Einzelhändler deuten darauf hin, dass der Drang, in der aktuellen Marktlage „nachzukaufen“, oft weitere Rückgänge vorangekommen ist.
Verlauf in der Vergangenheit: Zyklen und historische Trends
Die aktuellen Entwicklungen ähneln denen der vergangenen Zyklen von 2015 bis 2018 und 2018 bis 2022, als neue Allzeithochs (ATHs) etwa zwei bis drei Monate nach vergleichbaren Marktbedingungen erreicht wurden. Glassnode berichtet, dass die langfristigen Inhaber in der gegenwärtigen Phase mehr Gewinne realisieren als in fast jedem vorherigen Zyklus, was auf einen steigenden Verkaufsdruck hinweist.
Die Rolle von Großanlegern und der Ausblick
Trotz der anhaltenden Verkaufsdrucks haben die Großanleger, auch bekannt als „Wale“, ihre Bestände in der jüngsten Vergangenheit aufgestockt. Wallets, die zwischen 10 und 10.000 BTC halten, haben seit Ende August über 56,000 Coins hinzugefügt. Dies könnte darauf hindeuten, dass eine Reduzierung des kurzfristigen Verkaufsdrucks stattfindet, was möglicherweise Preiserholungen begünstigen könnte.
Schlussfolgerung und Zukunftsausblick
Die aktuelle Marktsituation weist darauf hin, dass Bitcoin sich in einer kritischen Übergangsphase befindet. Während die Sell-Side-Dynamiken zunehmen, zeigen die Kaufinteressen gleichzeitig das Potenzial für zukünftige Preissteigerungen. Analysten sehen jedoch, dass trotz der zugrunde liegenden Nachfrage und der Aktivität bei den Großanlegern, eine vollständige Erholung noch auf sich warten lassen könnte.
Die kommende Zeit wird zeigen, wie sich dieser Markt weiterentwickelt und ob wir in den nächsten Monaten tatsächlich eine neue Spitze in der Preisentwicklung erleben werden.
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